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时间： 2015-09-13 22:30:37
原文链接：http://blog.sina.com.cn/s/blog_5563a64d0102vwz1.html
一、前言
本专题结集过去八年相关的部分博文，对指数期货被错误引入中国，及其培养了恶意做空中国的机构化利益集团的回顾；重点在于让读者理解，“公有制国企背景的中国——>股市机构化(即国进民退)——>指数期货老鼠仓做空中国”的逻辑路径；理解机构化特殊利益集团，它们的恶意能够做空中国，所依赖的（公有制＋机构化＋指数期货）的，作为充分条件的铁三角。从而理解当前的纠错政策的基本逻辑：如果（暂时）不能改变中国公有制背景，就必须终止机构化；如果不能阻止机构化，就必须废止指数期货；这一逻辑在实体经济科学中的合理性。
二、参考专题集：
（公有制＋机构化）导致了无限制的国企“蓝筹”的做空筹码，已经改变了大盘的流动性均势；但是行情仍然可以选择从小盘股中结构性地突破；“指数期货”则导致蓝筹大盘筹码成为天然的做空工具；只要还存在“指数期货多仓”的投机资金（体现为做空套保），做空大盘的老鼠仓就总是有利可图；
２）《交换创造价值中的流通》；
如果不是因为公有制的中国社会背景，指数期货的自主交换，同样创造价值；它将通过投机资金的引入，平准作为投资标和抵押品的股票价格的波动；但是公有体制的形成，本身就是对“私有财产自主”的剥夺；基本妖魔化散户的机构化政策只不过是公有制的体现方式之一，进一步剥夺了“散户自主交换的权利”，典型如政治打压小盘股；因此此时的指数期货不再创造价值。此时倒是适合，股神经常用于攻击散户股市的一句话：指数期货不仅仅是零和，它是负和！原因就在于，它已经是公有制机构化穷凶极恶，“恶意做空中国”的工具。
３)《投机的价值和亏损的意义》，
在市场经济中，指数期货象其他任何期货品种一样，需要引入“风险偏好商＝风险交易者＝投机者”。他们的贡献是用自已的资金，平准了市场的价格，收获是判断正确时杠杆回报，限制是判断错误时的清仓破产；他们的清仓破产也避免了市场资源过多地投入到某种“大宗商品”的过度生产之中。这就是期货对资源配置的优化机理。但是凯恩斯主义将破坏此机理。
4)《什么是价值？发展？和资本？交换创造价值！》，
当公知以“劳动创造价值”的道德断言，谴责于市场“投机”，什么是“价值”，就值得深究；它是股票市场和市场经济中的期货市场“投机”合理性的源泉；
三、专题；
股市的机构化相当于实体经济的国进民退，（公有制＋机构化）让指数期货成为A股股灾和大熊市的永动机；
《指数期货的确是股灾的癌灶，但批判者未知其所以然；风险偏好者的重要性》
《中国A股严重机构化后，指数期货的畸变和失真，及误导；指数期货根本不存在“发现价格”的功能；》
《要求散户“证明指数期货不适于中国股市”是举证责任倒置；股灾面前不可能也不必，再证明指数期货祸害》
（机构化＋指数期货）构成了恶意做空中国的特殊利益集团，类似实体经济中的（国企＋垄断）的祸国殃民；
《围绕着中华指数期货的卫道，的确暴露出恶意做空中国的特殊利益集团；》
《如果不能限制机构化，就要废止指数期货；如果不能废止指数期货，只能“反腐败，监管老鼠仓”》
《机构只是否定了对指数期货公害机理的批判，并不能否定指数期货祸国殃民的事实；》
指数期货恶意做空中国，在A股股灾和超级大熊市中，有着共同的特点；
《禁止指数期货，未必能消除索罗斯攻击，但至少不会再奖励索罗斯攻击；》
超级股灾中的索罗斯攻击，依赖于指数期货；在中国市场经济确立前，根本不应该开设指数期货；
《没有指数期货，索罗斯的攻击就不成立；缺乏指数期货的对手盘，索罗斯的回报大打折扣；》
《中国在市场经济确立以前，根本不应该开展指数期货和融资融券；》
妖魔化散户，本身就证明了机构做空中国的恶意，指数期货让机构利益集团的恶意，成为做空中国的恶势力；
《指数期货证伪对散户的妖魔化之“散户市”；机构化和推进机构化是A股大熊市的真正原因》
《（指数期货＋融资融券＋无限透去）做空国企大盘股，确实是价值发现，——>国企归零；》
《“融资融券＋指数期货”揭示了国企股和大盘股必然归零的未来，是对A股的重大利好；》
（公有制＋机构化＋指数期货）形成了国有垄断机构控制（无限制国企股现货＋指数期货）的做空打压手段；
《指数期货是制造大熊市的工具，不是根本原因； 基金机构在（现货＋期货）做空倾轧损失不利已》
《（指数期货＋打压小盘股）制造大熊市；如果愚民股民不是吹牛拍马，大牛市早就来了！》
《从A股确定的偏好，倒推机构的（指数期货＋国企现货）的投资模型和市场现象》
将“做空”等同于理性投资，已经预伏了“机构化恶意做空中国”的绝对真理的宣传；
《小盘股的融券，强化了机构瞬间做空的能力；杠杆化（小盘指数期货），将固化小盘股的做多行情》
《指数期货固化了大盘股下跌的趋势，凯恩斯主义廉价资本的“风险偏好”；》
《把做空等同成熟，把买股等同投机的“理性舆论”；期货指数是机构化操纵出大熊市的祸根；》
在社会主义背景下的中国，（机构化＋指数期货）导致恶意做空中国，并非不具合理性；
《有行政垄断的机构化，才能让指数期货清一色做空；机构清一色做空国企大盘股，并非完全不合理》
《打压散户的逻辑，同样适用于打压中小型资金；“做空赚谁的钱？”，基金整体不能通过指数期货减轻损失》
《指期货创造价值吗？对行情的影响是什么？指数期货的造空压力可能会结束熊市中的反弹历程》
徐小明发现了机构恶意做空中国的事实，但错误地归咎于基金在指数期货的套期保值；
《指数期货的任何规定，不可能单独造成A股的多空动力；期货与现货是分别独立的体系》
《套期保值与A股长空关系不大，（计划经济＋机构化＋指数期货＝行政恶霸的狼牙棒）造就A股大熊市》
徐小明发现了“机构做空中国”表象，试图回避实质性缺陷，甚至试图掩盖机构化恶意做空中国的体制缺陷；
《徐小明“指数期货带动现货”的“数学臆想”；光大乌龙指后验了“机构（现货＋期货）”的所谓“对冲”》
《尝试与徐小明先生就指数期货求同存异的concur共识，演示民主的议事规则；》
期货套保就是“对冲交易”，对冲交易不含任何“做空，做多”的意义；
《对冲交易的成立条件；保险和期货的作用是平准，用保证金担保的信用，为价格波动制造阻尼》
《期货与商业保险的关系，和对冲；索罗斯“投机”的神话，对冲是指“最可能保守策略”；》
《对冲利润＝（高杠杆要爆仓的指数期货＋稍低杠杆无限补仓的现货操纵）；基金“套期保值”是自欺欺人》
期货只是平准，任何期货不含“发现价格”的意义，错误理解指数期货，导致机构化恶意做空中国，甚至交易所也可能巨额亏损的现实；
《任何期货都不存在“发现价格，诱导现货”的作用；指数期货是杠杆的“平准”》
《中金所的期指设计若基于“期货引导现货，发现价格”，可能是自已对赌股灾，或面临巨大亏损；》
四、结语
指数期货期货被错误地引入中国，是中国改革管理层，试图漠视中国“公有制＋机构化”与市场经济相冲突，试图仅仅引入技术手段而避免体制上靠拢市场经济的又一次尝试；所谓“中国公有制为体，西方技术创新为用”在股票市场上的尝试。大清惨败于日本的甲午战争及其后的庚子事变，已经说明这套“中体西用”的改革国策的惨败。股灾只不过是对这种错误改革思路的又一次警告而已。如果读者能够从中读到让中国一百多年来失败和停滞的愚昧根源，辨识那些一已私利，通过体制漏洞恶意做空中国的特殊利益集团，本专题就没有白写了。
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